個人養(yǎng)老金發(fā)展需謀長遠(yuǎn)

自去年11月下旬個人養(yǎng)老金制度啟動實(shí)施以來，參與機(jī)構(gòu)積極推動，公眾參與熱情高漲。來自人力資源和社會保障部的最新數(shù)據(jù)顯示，目前已經(jīng)有1000多萬人開通個人養(yǎng)老金賬戶，開端總體良好。

這說明公眾意識到了個人養(yǎng)老金的重要作用，無論是政府部門還是金融機(jī)構(gòu)也給予了足夠的重視。總的來看，第三支柱個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)開局良好，彌補(bǔ)了我國多層次、多支柱養(yǎng)老金制度的短板。

不過，個人養(yǎng)老金制度仍需著眼長遠(yuǎn)、細(xì)致謀劃，方能落地見效。從現(xiàn)行政策來看，第一支柱基本養(yǎng)老保險方面，個人除了按時繳費(fèi)，無需額外關(guān)注；第二支柱職業(yè)年金和企業(yè)年金方面，主要通過自動扣除繳費(fèi)，但因覆蓋率不高，公眾對此感受不是很深。唯有第三支柱個人養(yǎng)老金，需要公眾自主決策，通過延遲消費(fèi)、主動投資的方式積累個人養(yǎng)老保障。因此，隨著個人養(yǎng)老金制度的不斷推進(jìn)，個人賬戶中的資金能否穩(wěn)健保值增值，具有一定的挑戰(zhàn)。換句話說，個人養(yǎng)老金無論是制度建設(shè)還是賬戶運(yùn)轉(zhuǎn)都將是一場持久戰(zhàn)。

首先，個人養(yǎng)老金的制度設(shè)計應(yīng)進(jìn)一步完善并且動態(tài)調(diào)整。目前個人養(yǎng)老金制度最具吸引力的是稅收優(yōu)惠。對于繳納個稅的群體來說，稅收優(yōu)惠較為直觀。但對于未達(dá)到個稅繳納門檻的群體來說，個人養(yǎng)老金的吸引力相對較小。因此，如何進(jìn)一步完善相關(guān)制度設(shè)計，增加金融財稅方面的優(yōu)惠，吸引更多公眾積極參與，還需進(jìn)一步思考，這對于未來應(yīng)對人口老齡化挑戰(zhàn)也尤為重要。

其次，持續(xù)做好公眾宣傳教育。個人養(yǎng)老金發(fā)展若要可持續(xù)，需要大部分人特別是年輕人積極參與、長期積累。隨著人口老齡化的加速到來，老年人參與個人養(yǎng)老金的熱情本就不高。如果個人養(yǎng)老金最終成為少數(shù)人的制度，必定無法持久。從國外個人養(yǎng)老金發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來看，發(fā)達(dá)國家積累養(yǎng)老金基本超過了40年時間，才達(dá)到當(dāng)前水平。

再次，要不斷完善優(yōu)化金融服務(wù)。公眾在金融機(jī)構(gòu)開立的個人養(yǎng)老金賬戶是養(yǎng)老金運(yùn)行的重要載體。商業(yè)銀行推出開戶抽獎、送微信立減金等各種營銷活動，基金公司通過調(diào)降產(chǎn)品管理費(fèi)、托管費(fèi)來吸引客戶，保險公司則通過優(yōu)化產(chǎn)品組合拓展市場份額。下一步，如何做好個人養(yǎng)老金的投資顧問服務(wù)是金融機(jī)構(gòu)留存客戶的重要抓手。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮優(yōu)勢，通過行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)之間，以及跨行業(yè)的合作，通過線上線下聯(lián)動，為投資者提供更為高效便利的體驗(yàn)，而不是讓投資者花費(fèi)大量精力比較同類產(chǎn)品優(yōu)劣，甚至每時每刻都在擔(dān)心產(chǎn)品凈值波動。

從世界范圍來看，投資收益的波動是無法避免的。在當(dāng)前國內(nèi)投資者結(jié)構(gòu)特殊的背景下，如何平滑凈值波動，促進(jìn)養(yǎng)老金穩(wěn)定繳費(fèi)、穩(wěn)健增值，越發(fā)需要金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，做好投顧服務(wù)。此外，監(jiān)管部門也應(yīng)該及時出臺相關(guān)政策，穩(wěn)定個人養(yǎng)老金用戶的信心，維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行，從而實(shí)現(xiàn)個人養(yǎng)老金保值增值目標(biāo)，為應(yīng)對人口老齡化挑戰(zhàn)貢獻(xiàn)力量。