養(yǎng)老金改革趨明朗：個人賬戶不再做實(shí)意味著什么？（2）

養(yǎng)老保險回歸現(xiàn)收現(xiàn)付制？

1966年，美國著名學(xué)者亨利·艾倫在《社會保險悖論》這篇論文中提出著名的“艾倫條件”（Aaron Condition）。他說，如果人均工資增長率和人口增長率之和超過利率，那么引入現(xiàn)收現(xiàn)付的社會養(yǎng)老保險基金就可改善每個人的福利現(xiàn)狀。

朱青認(rèn)為，我國的實(shí)際國情是滿足艾倫條件的，即我國的實(shí)際工資增長率和人口增長率之和是遠(yuǎn)高于實(shí)際收益率的，所以我國建立現(xiàn)收現(xiàn)付制度是更有效率的做法，沒有必要建立基金制。

中國社會科學(xué)院人口與勞動經(jīng)濟(jì)研究所助理研究員王新梅長期緊盯養(yǎng)老保險個人賬戶，她在研究了智利、新加坡以及許多發(fā)達(dá)國家的積累制養(yǎng)老金發(fā)展歷程后提出，世界銀行推行的公共養(yǎng)老金的私有化改革是基于錯誤的假設(shè)之上的。

王新梅說，在過去20多年的全球性養(yǎng)老金改革中，世界銀行等國際金融機(jī)構(gòu)提出的積累制可以應(yīng)對人口結(jié)構(gòu)老齡化的觀點(diǎn)，無論在理論上還是在實(shí)踐中，都全面地被所有發(fā)達(dá)國家所拒絕。

中國人民大學(xué)中國社會保障研究中心副教授楊俊認(rèn)為，從1981年啟動的智利個人賬戶改革養(yǎng)老金待遇水平較低，已經(jīng)引起參保者的強(qiáng)烈反對；個人賬戶制度的激勵功能實(shí)際非常有限，很多人都是只維持最低需要的繳費(fèi)年限，還有許多人逃離了這一制度。

中國社科院學(xué)部委員周弘則認(rèn)為，目前有些關(guān)于個人賬戶的討論混淆了國家和市場。通常情況下，公共養(yǎng)老金也分為兩層，一是體現(xiàn)公平的基礎(chǔ)養(yǎng)老金，二是體現(xiàn)收入差別的補(bǔ)充養(yǎng)老金，有點(diǎn)像我國的個人賬戶，兩者都是現(xiàn)收現(xiàn)付的，投資部分很少。真正的個人賬戶是市場行為。

從統(tǒng)賬結(jié)合走向統(tǒng)賬分離

鄭功成表示，20多年的時間證明，我國養(yǎng)老保險制度改革的一大失誤是在缺乏理性論證的條件下，簡單地將完全私有化的個人賬戶引入了基本養(yǎng)老保險制度，不僅損害了養(yǎng)老保險制度應(yīng)有的公共性與穩(wěn)定性，也造成了一系列的不良后遺癥。

李珍從制度建立伊始就反對在基本養(yǎng)老保險中引入個人賬戶。她認(rèn)為，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險混入社會保險在理論上的困境是個人賬戶是私有財產(chǎn)，不具保險性質(zhì)，將它嵌入社會保險之中在學(xué)理上不通。

李珍對第一財經(jīng)記者表示，正是因?yàn)樵?ldquo;統(tǒng)賬結(jié)合”制度中共有私有產(chǎn)權(quán)混合，所以實(shí)踐中沒有人是由于個人賬戶制度的設(shè)計而愿意努力工作且積極參保多繳費(fèi)，個人賬戶的激勵假想理論并沒有實(shí)現(xiàn)。

“當(dāng)年想要通過統(tǒng)賬結(jié)合來實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險制度，既要有公平性又要有激勵性的美好愿望，在實(shí)踐中證明是難以完成的，最后的結(jié)果是統(tǒng)賬結(jié)合變成了一筆‘混賬’。”宋曉梧說。

鄭功成認(rèn)為，簡單地將完全私有化的個人賬戶引入了基本養(yǎng)老保險制度，不僅弱化了公共養(yǎng)老金的互助共濟(jì)功能，也直接損害了這個制度的可靠性、可持續(xù)性，還造成了基本養(yǎng)老保險制度的地區(qū)分割，并使完全個人賬戶化的企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險沒法得到健康發(fā)展。

李珍認(rèn)為，實(shí)行名義賬戶意味著對個人賬戶進(jìn)行“做空”，空賬邁不過的一個坎是如何計息。

名義賬戶和銀行賬戶的根本不同在于，儲戶是真金白銀拿給銀行，銀行實(shí)現(xiàn)投資收益之后給儲蓄利息，而名義賬戶中是沒有錢的，個人交的錢已經(jīng)拿出給退休人員發(fā)養(yǎng)老金了。

“計息低則賬戶持有人受損，計息高則下一代受損。”李珍說，改革之后，如果還像以前一樣按一年期銀行利率計息的話，參保人是受損的，并且個人賬戶養(yǎng)老金水平低下；而如果計入較高利息，那么很快會積累大量的負(fù)債。

李珍認(rèn)為，與社會統(tǒng)籌不同，個人賬戶上的負(fù)債是硬約束的，未來不可能通過計算公式的調(diào)整減少養(yǎng)老金的支出，這意味著屆時在職一代的負(fù)擔(dān)會更重，會拖累中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

因此，李珍建議職工養(yǎng)老保險個人賬戶從社會養(yǎng)老保險中分離出來，讓參保人建立自愿性儲蓄養(yǎng)老制度，會減少因政府干預(yù)產(chǎn)生的扭曲。同時，個人賬戶的分離還需要其他參量改革來配合，否則制度的收支平衡就會出問題。

“如果改革之初只是將國家和企業(yè)包辦的養(yǎng)老保障改為社會養(yǎng)老保險制度，沒有引入個人賬戶，再在這個制度基礎(chǔ)上推進(jìn)企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展，那么我國的養(yǎng)老保險制度改革將會順利得多。”鄭功成說。

自十八屆三中全會提出完善個人賬戶之后，學(xué)界提出了多種完善個人賬戶的方案，諸多方案中，從統(tǒng)賬結(jié)合走向統(tǒng)賬分離被認(rèn)為是一條根本解決之道，即將第一支柱中的個人賬戶與社會統(tǒng)籌分離，轉(zhuǎn)向第二或第三支柱，讓政府的歸政府，市場的歸市場。

然而，統(tǒng)賬分離需要對現(xiàn)行制度動“大手術(shù)”，尚難以成為完善個人賬戶的現(xiàn)實(shí)選項(xiàng)，養(yǎng)老保險改革仍然任重道遠(yuǎn)。