中信銀行不良貸款“雙升”降撥備保利潤(rùn) 發(fā)行400億永續(xù)債補(bǔ)充資本

《投資時(shí)報(bào)》研究員 金麗

自2018年以來，中信銀行（601998.SH）分支機(jī)構(gòu)案件高發(fā)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，涉及到的分行高管至少有中信銀行泉州分行原行長(zhǎng)李耀東，中信銀行長(zhǎng)沙分行公司銀行部原總經(jīng)理、原行長(zhǎng)助理居淳，中信銀行南昌分行原副行長(zhǎng)、黨委委員姚蔚，中信銀行泉州分行原副行長(zhǎng)丁勇，中信銀行常州分行公司業(yè)務(wù)六部原副總經(jīng)理朱興剛，中信銀行常州分行合規(guī)部原總經(jīng)理徐光。無(wú)一例外都涉嫌業(yè)務(wù)受賄等罪名。

今年這類案例仍存在。2月份裁判文書網(wǎng)公布一則利用拉存款支付回報(bào)費(fèi)的案例，即涉及中信銀行重慶高新支行一客戶經(jīng)理與行長(zhǎng)借機(jī)貪污受賄。

業(yè)務(wù)違規(guī)情況亦存在。4月11日，山東銀保監(jiān)局行政處罰信息顯示，中信銀行淄博分行被罰20萬(wàn)元，原因是存在違規(guī)辦理無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的行為。

風(fēng)險(xiǎn)案件的高發(fā)當(dāng)然與內(nèi)控管理有很大關(guān)聯(lián)。2019年中信銀行高管發(fā)生重大調(diào)整，原行長(zhǎng)孫德順已因年齡原因于2月離任，新任行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)等職位也得到及時(shí)補(bǔ)缺。新的高管團(tuán)隊(duì)是否會(huì)在內(nèi)控管理上加大力度，外界拭目以待。

撥備釋放利潤(rùn)

作為“中信系”的壓艙石，中信銀行的業(yè)績(jī)至關(guān)重要。所以，當(dāng)后者祭出“撥備覆蓋率”這一神奇工具時(shí)，同業(yè)間并不感到驚訝。

所謂神奇，是指其在調(diào)節(jié)利潤(rùn)時(shí)的決定性功效—在“收成”好時(shí)，多提點(diǎn)撥備覆蓋率就可以收縮利潤(rùn)快增的步幅，頗有點(diǎn)“高筑墻、廣積糧、緩稱王”的意味；而年景不好利潤(rùn)遭侵蝕時(shí)，將撥備覆蓋率調(diào)低，釋放利潤(rùn)又足以表面上保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。

事實(shí)上，這幾年中國(guó)銀行業(yè)普遍進(jìn)行釋放撥備“維穩(wěn)”利潤(rùn)的操作，中信銀行也不能免俗。

2018年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)1125.6億元，增長(zhǎng)4.2%；實(shí)現(xiàn)歸屬于銀行股東的凈利潤(rùn)445.13億元，同比增長(zhǎng)4.57%。

看起來利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)。但要注意，該行的不良貸款余額和不良貸款率呈現(xiàn)“雙升”趨勢(shì)，同時(shí)撥備覆蓋率正在下降。

年報(bào)顯示，2018年，中信銀行不良貸款余額640.28億元，較上年末增加103.8億元；不良貸款率1.77%，同比上升0.09個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為157.98%，較上年末同比下降11.46個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)逼近過去150%的紅線標(biāo)準(zhǔn)，不過去年銀保監(jiān)會(huì)調(diào)整了撥備覆蓋率的監(jiān)管要求，最低標(biāo)準(zhǔn)為120%，這讓銀行在資產(chǎn)質(zhì)量尚未企穩(wěn)的情況下，仍有不少利潤(rùn)調(diào)節(jié)空間。

對(duì)于不良貸款“雙升”，中信銀行解釋稱，主要影響因素包括：一是該行嚴(yán)格不良貸款認(rèn)定，對(duì)于逾期90天以上貸款納入不良，不良貸款增加較多；二是受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力影響，中小企業(yè)和民營(yíng)類企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力增大，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難；三是由于持續(xù)去杠桿，一些負(fù)債率高的企業(yè)面臨較大的資金壓力；四是由于美國(guó)貿(mào)易保護(hù)政策影響，部分外貿(mào)企業(yè)出口開始受到一定沖擊。這些因素使得部分企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露持續(xù)增加。

不過對(duì)于是否有通過撥備覆蓋率調(diào)節(jié)利潤(rùn)的嫌疑，中信銀行未做出回應(yīng)。

另外，從單季度的營(yíng)收、利潤(rùn)情況看，中信銀行第四季度營(yíng)收全年最高，達(dá)434.7億元，但第四季度歸屬于本行股東凈利潤(rùn)卻是全年最低，僅有77.14萬(wàn)元，而前三個(gè)季度中最低的單季凈利潤(rùn)也有110.78億元。第四季度究竟產(chǎn)生了哪些支出拉低了當(dāng)季凈利潤(rùn)？目前外界從公開資料中尚看不到更多信息。

今年以來，共債風(fēng)險(xiǎn)屢屢被提及。共債主要是指隨著個(gè)人消費(fèi)金融業(yè)務(wù)呈高速發(fā)展態(tài)勢(shì)，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)從商業(yè)銀行逐步擴(kuò)展到各類消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，個(gè)人消費(fèi)者同時(shí)向多家金融或類金融機(jī)構(gòu)借款日益增多而產(chǎn)生的現(xiàn)象，而共債現(xiàn)象對(duì)信用卡貸款質(zhì)量可能帶來的影響亦備受關(guān)注。

值得注意的是，中信銀行信用卡不良已有所抬頭。2018年末，中信銀行信用卡累計(jì)發(fā)卡6705.69萬(wàn)張，比上年末增長(zhǎng)35.27%；信用卡貸款余額4420.46億元，比上年末增長(zhǎng)32.63%。報(bào)告期內(nèi)，該行信用卡不良貸款余額81.95億元，不良率1.85%，比上年末上升0.61個(gè)百分點(diǎn)；信用卡逾期貸款158.50億元，逾期率3.59%，比上年末上升0.84個(gè)百分點(diǎn)。

補(bǔ)充資本進(jìn)行時(shí)

和其他非金融機(jī)構(gòu)相比，銀行業(yè)在資本補(bǔ)充方面有著明顯優(yōu)勢(shì)，除了直接從資本市場(chǎng)融資，發(fā)行可轉(zhuǎn)債和永續(xù)債也往往較其他機(jī)構(gòu)獲批速度更快。今年以來已有很多銀行都使用了發(fā)行可轉(zhuǎn)債和永續(xù)債的融資手段，中信銀行也不例外。

在發(fā)布年報(bào)當(dāng)日，中信銀行發(fā)布董事會(huì)議公告稱，該行董事會(huì)同意在境內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)行不超過400億元人民幣（含400億元）或等值外幣無(wú)固定期限資本債券，即當(dāng)前熱議的永續(xù)債，用于補(bǔ)充該行的其他一級(jí)資本。

事實(shí)上，這并非中信銀行近年來首次補(bǔ)充資本。今年3月4日，中信銀行成功發(fā)行400億A股可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金將用于支持未來業(yè)務(wù)發(fā)展，且在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后用于補(bǔ)充該行的核心一級(jí)資本。

年報(bào)顯示，中信銀行資本充足率情況目前尚滿足監(jiān)管要求。截至2018年末，中信銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為8.62%、9.43%、12.47%，較2017年末分別上升0.13、0.09和0.82個(gè)百分點(diǎn)。不過，盡管資本指標(biāo)情況能滿足當(dāng)前監(jiān)管要求，但一級(jí)資本指標(biāo)距離監(jiān)管紅線空間并不算充裕，另外若要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)擴(kuò)張，補(bǔ)充資本是必然需求。

“可轉(zhuǎn)債和永續(xù)債都可以實(shí)現(xiàn)補(bǔ)充一級(jí)資本，發(fā)行完成后預(yù)計(jì)中信銀行資本實(shí)力將得到改善和提升。”業(yè)內(nèi)人士表示。

在發(fā)布年報(bào)的前后，中信銀行還發(fā)生一系列重大人事調(diào)整。

前行長(zhǎng)孫德順今年到齡退休，今年2月底中信銀行就為此發(fā)布過一次公告。公告表示，中信銀行董事會(huì)于2019年2月26日收到該行執(zhí)行董事、行長(zhǎng)孫德順的離任報(bào)告。孫德順因年齡原因，不再擔(dān)任本行執(zhí)行董事、行長(zhǎng)、董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)主席、委員及董事會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)委員職務(wù)。

資料顯示，孫德順出生于1958年，2016年7月20日起任中信銀行行長(zhǎng)，行長(zhǎng)任上大約兩年半時(shí)間，其同時(shí)擔(dān)任中信銀行（國(guó)際）董事長(zhǎng)。

行長(zhǎng)的接任者是方合英，4月3日其任職資格已獲中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)批復(fù)。

信息顯示，方合英為中信銀行執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)兼財(cái)務(wù)總監(jiān)，于2018年9月加入董事會(huì)。目前同時(shí)擔(dān)任信銀（香港）投資有限公司、中信銀行（國(guó)際）有限公司及中信國(guó)際金融控股有限公司董事，擁有二十余年銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

同時(shí)，該行董事會(huì)還審議通過了關(guān)于聘任謝志斌擔(dān)任副行長(zhǎng)、張青為董事會(huì)秘書、劉紅華為業(yè)務(wù)總監(jiān)等議案，謝志斌此前在中國(guó)光大集團(tuán)任紀(jì)委書記、黨委委員，張青和劉紅華均為中信銀行行內(nèi)提拔。