諾亞控股發(fā)布2019年財(cái)報(bào)：達(dá)成全年盈利預(yù)期

中國(guó)上海，2020年3月25日——諾亞控股有限公司（紐交所證券代碼：NOAH，以下簡(jiǎn)稱諾亞）公布截止2019年12月31日全年度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。業(yè)績(jī)顯示，本年度諾亞實(shí)現(xiàn)凈收入33.9億元（人民幣，下同），同比上升3.1%，其中管理費(fèi)及業(yè)績(jī)報(bào)酬19.5億，同比增長(zhǎng)2.0%，全年收入占比57.5%；歸屬于股東的非GAAP凈利潤(rùn)10.38億元，同比增長(zhǎng)2.7%，全年達(dá)成盈利預(yù)期。

2019年，在嚴(yán)苛的內(nèi)外壓力下，諾亞通過有效市場(chǎng)策略和洞察客戶需求的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，在標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的道路上取得了階段性成功，多項(xiàng)核心指標(biāo)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)：標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品募集量全年達(dá)成264億元，同比增長(zhǎng)93.9%，其中第四季度標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品募集量近100億元人民幣，同比大幅增長(zhǎng)580.8%，環(huán)比上升30.4%；持續(xù)優(yōu)化和迭代諾亞公募基金平臺(tái)，旗下微笑基金APP，2019年全年公募新增募集量163.6億，創(chuàng)下了單年和單季最高記錄；歌斐資產(chǎn)公開市場(chǎng)基金管理規(guī)模增長(zhǎng)至92.8億，同比增長(zhǎng)50.3%，歌斐全委多策略基金管理規(guī)模升至87.9億，同比增長(zhǎng)31%；海外收入占集團(tuán)總收入同比上升5%，達(dá)到27.9%。

諾亞控股董事局主席兼CEO汪靜波表示：“2019年的發(fā)生，對(duì)諾亞戰(zhàn)略選擇有著深遠(yuǎn)的意義，管理團(tuán)隊(duì)重新回到源頭，聆聽員工和客戶的聲音，理解市場(chǎng)真正的需求；更多的去思考未來5~10年的公司愿景和業(yè)務(wù)規(guī)劃，更清晰的去達(dá)成戰(zhàn)略共識(shí)，諾亞的核心戰(zhàn)略中，什么是我們要長(zhǎng)期堅(jiān)持的，什么是應(yīng)該舍棄的。”

集團(tuán)核心業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)  標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)型成果初顯

2019年對(duì)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)而言，是挑戰(zhàn)巨大的一年。資管新規(guī)實(shí)施下，整個(gè)行業(yè)資管產(chǎn)品向規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化方向引導(dǎo)；中美貿(mào)易摩擦、香港局勢(shì)等宏觀風(fēng)險(xiǎn)疊加，投資者避險(xiǎn)情緒累積。

諾亞在2019年中，順應(yīng)中國(guó)財(cái)富管理的“范式轉(zhuǎn)型”，堅(jiān)定離開了舊跑道，邁入世界公認(rèn)的新賽場(chǎng)。從2019年下半年開始，諾亞全面進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)領(lǐng)域，主動(dòng)停止了占2018年募集量超過2/3的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)產(chǎn)品，堅(jiān)定實(shí)施從營(yíng)銷規(guī)模驅(qū)動(dòng)到投資能力驅(qū)動(dòng)的范式轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)型，讓公司承壓的同時(shí)，也開啟了新的操作系統(tǒng)來面對(duì)新機(jī)遇、新環(huán)境、新市場(chǎng)。

截至2019年第四季度，諾亞累計(jì)配置規(guī)模達(dá)6,867億，同比增長(zhǎng)12.9%；累計(jì)服務(wù)高凈值客戶規(guī)模達(dá)293,760人，同比增長(zhǎng)12.9%。

在核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)方面，財(cái)富管理板塊的金融產(chǎn)品募集量為785億元人民幣；資產(chǎn)管理板塊的管理規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，達(dá)到1,702.3億元人民幣，其中私募股權(quán)基金的管理規(guī)模為1,049.4億元人民幣。諾亞全年標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品募集量同比上升93.9%、接近264億；特別是在停止非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)產(chǎn)品投放后，標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)第四季度募集量近100億元人民幣，同比大幅上升580.8%，環(huán)比上升30.4%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁轉(zhuǎn)型動(dòng)能，超出市場(chǎng)預(yù)期。

從客戶數(shù)量來說，2019年諾亞的高凈值客戶群體不斷拓展，年度活躍客戶數(shù)超過3.5萬人，同比增長(zhǎng)27.7%（含公募基金）；人均存量超過9000萬的超高端客戶數(shù)（黑卡）也持續(xù)增加，黑卡客戶數(shù)量全年增長(zhǎng)14.7%。在財(cái)富管理端，我們成立了“要客中心”以服務(wù)超級(jí)客戶 ，持續(xù)提升黑卡客戶轉(zhuǎn)化率。

諾亞控股集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官潘青表示：“諾亞的范式轉(zhuǎn)型，剛好匹配上了客戶的需求，獲得了認(rèn)同；客戶對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品旺盛的需求所帶來的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的銷售成果顯示出的轉(zhuǎn)型動(dòng)能和趨勢(shì)，也印證了諾亞較強(qiáng)的抗壓性和復(fù)蘇能力。公司有信心在未來繼續(xù)用穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)為股東創(chuàng)造價(jià)值與回報(bào)。”

資管業(yè)務(wù)對(duì)齊市場(chǎng)需求  歌斐專注核心管理能力  

2019年，在諾亞范式轉(zhuǎn)型中加強(qiáng)資產(chǎn)板塊與全員對(duì)齊、客戶對(duì)齊，重新定位歌斐資產(chǎn)的核心管理能力，專注于大類資產(chǎn)配置，通過長(zhǎng)期穩(wěn)健低波動(dòng)的策略，滿足高凈值客戶對(duì)絕對(duì)收益的“剛需”產(chǎn)品的需求，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的進(jìn)一步提升；同時(shí)歌斐積極開拓外部渠道，與全球范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)展開合作，實(shí)現(xiàn)AUM穩(wěn)步增長(zhǎng)。

截止2019年末，歌斐資產(chǎn)管理規(guī)模為1,702.3億，同比增長(zhǎng)0.5%，其中非標(biāo)類固收產(chǎn)品是主動(dòng)退出，規(guī)模凈下降了100億。其他主動(dòng)管理的基金條線均實(shí)現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，其中以公開市場(chǎng)為代表的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品增長(zhǎng)50.3%，規(guī)模近93億，多策略配置類產(chǎn)品增長(zhǎng)31.0%，規(guī)模近88億；此外歌斐傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品亦實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，其中PE增長(zhǎng)4.7%，規(guī)模1,049億；房地產(chǎn)增長(zhǎng)5.3%，規(guī)模近176億。

從產(chǎn)品來看，二級(jí)市場(chǎng)方面，歌斐管理的母基金產(chǎn)品收益穩(wěn)健，回撤低，受到投資者的青睞，2019年公開市場(chǎng)FOF和MOM旗艦基金、量化母基金均實(shí)現(xiàn)較好收益及較低波動(dòng)。在歌斐多策略產(chǎn)品線中，Smart Beta指數(shù)增強(qiáng)策略已為82%的客戶創(chuàng)造了超額收益。這些都體現(xiàn)了歌斐在公開市場(chǎng)產(chǎn)品領(lǐng)域不斷強(qiáng)化的投資能力和管理能力。

對(duì)于優(yōu)勢(shì)板塊產(chǎn)品，VC/PE和房地產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)基金，汪靜波特別強(qiáng)調(diào)：“這些仍然是高凈值客戶的需求，諾亞在市場(chǎng)上也有了品牌。轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，不是放棄我們的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品類別，而是持續(xù)優(yōu)化和深化。在這個(gè)優(yōu)勢(shì)板塊，一是繼續(xù)強(qiáng)化品牌和影響力，和最優(yōu)秀的另類投資管理人合作，二是加強(qiáng)全球化，覆蓋美國(guó)最優(yōu)的另類投資團(tuán)隊(duì)。”

增持3張海外牌照，海外收入占比集團(tuán)收入大幅上升

2019年諾亞加拿大先后獲得當(dāng)?shù)赝顿Y基金管理人（Investment Fund Manager, IFM）、豁免市場(chǎng)經(jīng)銷商（ExemptMarket Dealer, EMD）和投資組合管理人（Portfolio Management, PM）三大牌照。至此，諾亞加拿大成為當(dāng)?shù)厥准胰普盏闹匈Y背景子公司，獲得了當(dāng)?shù)乇O(jiān)管以及華人投資者認(rèn)可。

截止到目前，諾亞海外業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋中國(guó)香港、澤西島、美國(guó)紐約、美國(guó)硅谷、加拿大溫哥華、澳大利亞墨爾本、新加坡等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)基金投資、公開市場(chǎng)投資、家族財(cái)富及全權(quán)委托業(yè)務(wù)等多元化產(chǎn)品領(lǐng)域。

全年諾亞海外板塊凈收入上升25.4%、接近10億人民幣，占集團(tuán)總收入從2018年的22.9%上升到27.9%；資產(chǎn)管理規(guī)模248億，占集團(tuán)總AUM 14.6%。

海外板塊對(duì)集團(tuán)的貢獻(xiàn)占比增高，是諾亞全球化戰(zhàn)略不斷推進(jìn)的成果；同時(shí)，包括保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)，家族信托等保障規(guī)劃與投資者教育等全球化綜合服務(wù)體系日趨完善，與客戶的連接越來越多元且不斷加深，也更了解客戶深層次和長(zhǎng)期的財(cái)富管理需求。

諾亞香港早于2012年1月4日獲得香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）和第9類（提供資產(chǎn)管理）牌照；2016年，方舟信托（澤西）有限公司就拿到了澤西島信托牌照；2017年，諾亞美國(guó)正式獲得美國(guó)加州人壽保險(xiǎn)代理人執(zhí)照。依托于香港證監(jiān)會(huì)發(fā)放的金融牌照在澳大利亞的豁免，諾亞也已取得在澳大利亞開展金融服務(wù)的權(quán)限。這些牌照為諾亞海外業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了合規(guī)基礎(chǔ)，也助力了諾亞全球化穩(wěn)健發(fā)展。

戰(zhàn)略對(duì)焦長(zhǎng)效發(fā)展  持續(xù)優(yōu)化集團(tuán)運(yùn)營(yíng)效率  

中國(guó)財(cái)富管理的“范式轉(zhuǎn)型”使得行業(yè)參與者創(chuàng)造價(jià)值的模式發(fā)生根本性變革，各方參與者在承壓之外，也迎來了巨大的市場(chǎng)和機(jī)遇。諾亞的轉(zhuǎn)型和新定位是成長(zhǎng)為客戶提供綜合金融服務(wù)的平臺(tái)型公司，以高凈值客戶為優(yōu)勢(shì)，通過互聯(lián)網(wǎng)拓展大眾潛力客戶。

在提升運(yùn)營(yíng)效率方面，諾亞在深刻洞察行業(yè)，對(duì)焦長(zhǎng)效發(fā)展，儲(chǔ)備充足流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，精簡(jiǎn)組織結(jié)構(gòu)，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)成本，提升核心人才效能。

經(jīng)過不懈的優(yōu)化與努力，2019年全年經(jīng)營(yíng)費(fèi)用為24.8億，同比僅上升4.8%；凈資產(chǎn)在2019年年底為78.7億，同比增長(zhǎng)27.5%，， Non-GAAP凈利潤(rùn)率30.6%；資產(chǎn)負(fù)債率低于20%，且沒有任何有息負(fù)債，為企業(yè)在面臨不確定的宏觀環(huán)境與外部風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供了免疫力。

諾亞堅(jiān)持人才是企業(yè)最寶貴的財(cái)富，長(zhǎng)期堅(jiān)持在理財(cái)師隊(duì)伍優(yōu)中選優(yōu)。2019年，貢獻(xiàn)了大部分產(chǎn)能的精英理財(cái)師全年流動(dòng)率為4.1%，同比降低0.5個(gè)百分點(diǎn)，也大幅低于業(yè)界水平。這主要得益于諾亞長(zhǎng)期人才培訓(xùn)體系：一年兩次“國(guó)內(nèi)+海外精英理財(cái)師雙峰會(huì)”外，諾亞開展理財(cái)師“標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)集訓(xùn)營(yíng)” 迎接范式轉(zhuǎn)變；采取“戰(zhàn)訓(xùn)結(jié)合”的方式推行“諾亞之聲”，深度溝通客戶；大規(guī)模投入資源舉辦理財(cái)師年會(huì)等，持續(xù)打造理財(cái)師的專業(yè)經(jīng)服務(wù)能力，為客戶做好投資顧問服務(wù)。

諾亞的轉(zhuǎn)型和新定位，為客戶提供綜合金融服務(wù)的平臺(tái)型公司，以高凈值客戶為優(yōu)勢(shì)，通過互聯(lián)網(wǎng)拓展大眾潛力客戶。產(chǎn)品是開放的，渠道也是開放的，除了諾亞直銷隊(duì)伍以外，開放渠道是我們未來的核心戰(zhàn)略之一，從直銷理財(cái)師隊(duì)伍的持續(xù)優(yōu)化和招募，到服務(wù)超級(jí)客戶的“要客中心”，再到服務(wù)更多的IFA，和銀行端代銷渠道，同步推進(jìn)。

作為整體轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的一部分，公司決定進(jìn)一步增加在IT基礎(chǔ)設(shè)施和在線平臺(tái)開發(fā)方面的投資。這將主要包括微笑基金APP的全面升級(jí)，微笑基金海外版APP的搭建，以及為機(jī)構(gòu)渠道創(chuàng)建新的SaaS系統(tǒng)。

此外本次全球新冠疫情也使得，諾亞深刻認(rèn)識(shí)到在線運(yùn)營(yíng)的重要性，未來諾亞將加碼數(shù)字化能力，戰(zhàn)略投入標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的線上交易能力。

從零到一新出發(fā) 未來十年充滿信心

2019年，中國(guó)財(cái)富管理的“范式轉(zhuǎn)型”已經(jīng)開始，諾亞堅(jiān)定地離開了舊跑道，邁入世界公認(rèn)的新賽場(chǎng)；現(xiàn)階段中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)，充滿了新的機(jī)遇，我們面對(duì)新環(huán)境，新市場(chǎng)，新客戶，市場(chǎng)和客戶被重啟了，操作系統(tǒng)做了更新。諾亞的核心團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷危機(jī)，對(duì)行業(yè)建立了深刻的洞察，并通過有效的內(nèi)部溝通進(jìn)行全員對(duì)齊，進(jìn)而與客戶對(duì)齊；重新定位歌斐資產(chǎn)的核心管理能力，專注大類資產(chǎn)配置，追求低波動(dòng)和絕對(duì)收益的高凈值客戶“剛需”產(chǎn)品，并充滿興奮感去擁抱巨大的市場(chǎng)和空間。

隨著市場(chǎng)剛兌幻覺破滅，金融供給側(cè)改革，市場(chǎng)快速產(chǎn)生出新的客戶需求，甚至超出了我們的預(yù)期，從財(cái)富管理的產(chǎn)品和客戶端，我們首先全面停止了“非標(biāo)類固收”產(chǎn)品的投放，而我們的轉(zhuǎn)型，剛好匹配上了客戶的需求，獲得了認(rèn)同；客戶對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品旺盛的需求所帶來的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的銷售成果顯示出令人滿意的轉(zhuǎn)型的動(dòng)能和趨勢(shì)，進(jìn)一步印證了我們強(qiáng)大的抗壓性和復(fù)蘇能力。

諾亞認(rèn)為，成功的財(cái)富管理和資產(chǎn)管理公司，需要在四個(gè)方面具備能力，首先是優(yōu)秀的業(yè)績(jī)，然后是產(chǎn)品的多樣性，還有分銷渠道和規(guī)模，四者缺一不可。2020年是諾亞創(chuàng)業(yè)15周年，上市10周年，諾亞在過去取得了很多成果，其中最重要的是建立了全球開放的產(chǎn)品平臺(tái)和直銷渠道；未來10年，我們要繼續(xù)理解客戶需求，圍繞客戶利益，提升業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性，同步開放我們的渠道，從直銷到代銷，到服務(wù)IFA全面推進(jìn)，最后持續(xù)的推動(dòng)規(guī)模的提升。