基金中報(bào)披露完畢 權(quán)益類和固收類業(yè)績(jī)冰火兩重天

截至8月31日，公募基金2016年中報(bào)披露完畢。梳理公募基金前6個(gè)月的“賬簿”不難發(fā)現(xiàn)，權(quán)益類產(chǎn)品和固定收益類產(chǎn)品業(yè)績(jī)呈現(xiàn)冰火兩重天。

今年上半年，混合型基金和股票型基金合計(jì)虧損約3000億元，貨幣基金和債券基金上半年利潤(rùn)分別增加500多億元和70多億元，QDII基金上半年也實(shí)現(xiàn)逾5億元盈利。此外，封閉式基金虧損30.36億元，期末基金可供分配凈收益為-2.36億元。

從基金公司賺錢能力看，天弘基金、興業(yè)基金、華?；鸬日紦?jù)利潤(rùn)榜單的前3位，其中天弘基金以87.62億元的利潤(rùn)高居榜首。從凈利潤(rùn)率指標(biāo)看，公募基金依然屬于盈利能力誘人的行業(yè)，37家基金公司上半年平均凈利潤(rùn)率達(dá)25%，鑫元基金和興業(yè)全球基金凈利率最高，分別達(dá)49.5%和45.63%。

按照產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)，貨幣基金無疑是上半年最賺錢的基金品種。今年上半年，天弘余額寶貨幣、華夏現(xiàn)金B(yǎng)、工銀貨幣、廣發(fā)貨幣B、建信現(xiàn)金添利、華寶添益A、中銀貨幣B、南方增利B、華夏現(xiàn)金A/E、興全添利寶占據(jù)上半年利潤(rùn)排行榜的前10名，均為貨幣型基金，其中天弘余額寶貨幣以93.45億元的利潤(rùn)占據(jù)首位。

金牛理財(cái)網(wǎng)研究員何法杰認(rèn)為，上半年基金利潤(rùn)水平的分化，除了股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)行情波動(dòng)等因素之外，也有互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫被擠壓、避險(xiǎn)情緒增加等因素，因此公募基金中的固定收益類品種重新受到青睞。此外，基金銷售擺脫傳統(tǒng)銀行渠道以來，呈現(xiàn)電商化、直銷化趨勢(shì)，也是基金業(yè)績(jī)和規(guī)模變化的重要因素。

除了產(chǎn)品業(yè)績(jī)的結(jié)構(gòu)性變化之外，2016年基金半年報(bào)呈現(xiàn)的又一變化來自公募基金產(chǎn)品持有人的“機(jī)構(gòu)化”。過去以低門檻、散戶多和零售為主要特點(diǎn)的公募基金，正在被越來越多的金融機(jī)構(gòu)持有。

中報(bào)顯示，機(jī)構(gòu)占比小幅下降至52.3%，但仍達(dá)50%以上，債券基金機(jī)構(gòu)占比最高，混合基金下滑明顯，公募基金的機(jī)構(gòu)投資者占比從2007年開始逐漸上升，于2015年超過50%，取代散戶成為公募基金的主要持有者，達(dá)到55.7%。其中，債券型基金、另類投資基金和貨幣市場(chǎng)型基金份額中機(jī)構(gòu)均超過一半。

“一直以來，債券基金和貨幣基金由于收益穩(wěn)定深受機(jī)構(gòu)喜愛。由于上半年債市相對(duì)股市表現(xiàn)出色，機(jī)構(gòu)大舉增持債券型基金，使債券型基金的機(jī)構(gòu)占比進(jìn)一步上升，達(dá)到75.6%的歷史最高點(diǎn)。”凱石金融產(chǎn)品研究中心高級(jí)分析師桑柳玉說。

值得一提的是，上半年機(jī)構(gòu)大幅減持了混合型基金，機(jī)構(gòu)占比從47.7%下滑到37.3%，下降10.4%。從基金公司角度看，各家基金公司旗下基金機(jī)構(gòu)總體占比分化較明顯，其中有3家公司機(jī)構(gòu)占比在99%以上，分別為嘉合基金、新沃基金和華福基金。在107家基金公司中共有746家基金管理人旗下基金機(jī)構(gòu)整體占比超過50%，其中39家管理人機(jī)構(gòu)份額占比超過70%，15家機(jī)構(gòu)占比超過90%。

與2015年底相比，有49家基金公司機(jī)構(gòu)占比上升，另有多家基金公司機(jī)構(gòu)占比出現(xiàn)躍升，其中金元順安基金和圓信永豐基金表現(xiàn)較強(qiáng)勁，2家公司機(jī)構(gòu)占比分別提升了68.30%和61.27%。

“機(jī)構(gòu)持有公募基金增多也反映出在市場(chǎng)欠佳時(shí)期，為機(jī)構(gòu)量身訂制的公募產(chǎn)品較容易打開銷路。定制型基金有望成為開拓公募基金藍(lán)海的利器。”何法杰說。

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基金代碼 基金名稱 近三月收益 費(fèi)率

001302 前海開源金銀珠寶 14.27% 1.50% 0.60% 

590001 中郵核心優(yōu)選混合 7.19% 1.50% 1.50% 

160225 新能源汽車（LO 7.07% 1.20% 0.12%