開門紅后遺癥 人保壽險(xiǎn)二季度習(xí)慣性低迷

沖開門紅，二季度新增保費(fèi)大幅下滑，已成為人保壽險(xiǎn)的新常態(tài)。

7月21日，保監(jiān)會(huì)公布保費(fèi)收入數(shù)據(jù)顯示，人保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入818.65億元，保戶投資款新增交費(fèi)84.35億元，原保費(fèi)收入排名第四。而人保壽險(xiǎn)一季度業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，原保費(fèi)收入692.5億元，排名僅次于國壽與平安。整個(gè)二季度，人保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入僅增加了126億元。

人保壽險(xiǎn)這個(gè)模式與2015年類似，2015年首季，人保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到570.7億元；而2015年二季度，人保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入僅增長了99.7億元。時(shí)代周報(bào)記者走訪人保壽險(xiǎn)， 人保壽險(xiǎn)工作人員向時(shí)代周報(bào)記者表示，“我們產(chǎn)品還是養(yǎng)老險(xiǎn)、身故險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)等為主，客戶交費(fèi)多為期繳，很少有躉繳也不建議客戶采用躉繳”。他還提到，其實(shí)保險(xiǎn)公司產(chǎn)品大同小異，差別在于保費(fèi)門檻和費(fèi)率。時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，人保壽險(xiǎn)在銀保渠道上2015年仍舊占比50%以上。

對(duì)于二季度保費(fèi)下滑，人保壽險(xiǎn)內(nèi)部人士回應(yīng)時(shí)代周報(bào)記者稱，人保壽險(xiǎn)每年都是在一季度的時(shí)候會(huì)業(yè)績沖的很高，在二季度進(jìn)行調(diào)整性放緩，是一向以來的節(jié)奏。三季度會(huì)再?zèng)_一下業(yè)績，大致10月底就能完成全年目標(biāo)，然后最后兩個(gè)月做明年的規(guī)劃調(diào)整以及人員招聘和培訓(xùn)。人保壽險(xiǎn)現(xiàn)在的主要努力是在于個(gè)人壽險(xiǎn)期繳這個(gè)方向，會(huì)實(shí)現(xiàn)更高規(guī)模占比。

上述人保壽險(xiǎn)內(nèi)部人士還表示，銀行保險(xiǎn)渠道也有一個(gè)特征就是銀行也是在每年年底的時(shí)候把貸款收回來，第二年的一季度比較有能力和資金可以做一些業(yè)績，因此銀保渠道常常一季度也業(yè)績比較高。一位從業(yè)多年的保險(xiǎn)業(yè)人士向時(shí)代周報(bào)記者表示，保險(xiǎn)公司產(chǎn)品確實(shí)大同小異，保費(fèi)收入差別其實(shí)很大程度取決于渠道和銷售。北京大學(xué)中國保險(xiǎn)與社會(huì)保障研究中心博導(dǎo)李心愉向時(shí)代周報(bào)記者表示，人保壽險(xiǎn)的增速下滑，一方面很可能是因?yàn)楸Ｕ显ＹM(fèi)收入的穩(wěn)定和結(jié)構(gòu)，在調(diào)整的過程中出現(xiàn)的增速放緩；另一方面原因就是保險(xiǎn)業(yè)市場競爭現(xiàn)在越來越激烈。

二季度保費(fèi)增速低迷

公開資料顯示，中國人保壽險(xiǎn)全稱“中國人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司”，2015年，其實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)955億元，原保費(fèi)收入894億元，位居國內(nèi)壽險(xiǎn)公司前5名，亞洲保險(xiǎn)競爭力排名前10強(qiáng)。

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年1-6月，人保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入818.65億元，保戶投資款新增交費(fèi)84.35億元；2015年同期原保險(xiǎn)原保費(fèi)收入670.11億元，保戶投資款新增交費(fèi)36.74億元，同比增長率分別為22.17%、129.6%。在整個(gè)行業(yè)中，與之相近的新華人壽原保費(fèi)收入710.36億元，相比2015年同期的726.61億元，同比下跌2%。

相比一季度，人保壽險(xiǎn)二季度表現(xiàn)有明顯落差。首季人保壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入就達(dá)到了692.5億元，而二季度的整體增長，只有126億元。據(jù)公開資料可以得出，雖然人保壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入排名靠前，但人保壽險(xiǎn)的萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)并沒有出現(xiàn)大規(guī)模增長，規(guī)模保費(fèi)總收入上人保壽險(xiǎn)排名也因此相對(duì)落后；根據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，前6個(gè)月人保壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入818.65億元排第4，而加上投資類產(chǎn)品收入共計(jì)903億元排名第8。

其中，安邦人壽、華夏人壽、富德生命人壽、和諧健康原保費(fèi)收入分別527.83億元、290.92億元、787.46億元、674.09億元，均低于人保壽險(xiǎn)；但前述幾家公司萬能險(xiǎn)多超過1000億元的規(guī)模，也借助萬能險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長，在規(guī)模保費(fèi)排名上超過人保壽險(xiǎn)。

人保壽險(xiǎn)一季度償付能力報(bào)告顯示，一季度凈利潤為虧損19億元，前一季度為盈利10.92億元。核心償付能力充足率145%，綜合償付能力充足率174%，而上季度分別為183%、216%。而凈現(xiàn)金流方面出現(xiàn)負(fù)值，數(shù)據(jù)顯示，凈現(xiàn)金流為-24.07億元，流動(dòng)性覆蓋率，壓力情景一、二分別為835%、954%。

一位不具名的保險(xiǎn)業(yè)人士向時(shí)代周報(bào)記者分析稱，人保壽險(xiǎn)在人保集團(tuán)中并不是主要的板塊，它主要是產(chǎn)險(xiǎn)為主，其實(shí)人保壽險(xiǎn)和新華人壽等公司以前在銀保收入占比也是很高，在前幾年轉(zhuǎn)型，壽險(xiǎn)企業(yè)當(dāng)中還是國壽做的比較好，在產(chǎn)品理念和結(jié)構(gòu)上。

浙江工商大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)教授施建祥向時(shí)代周報(bào)記者表示，部分企業(yè)的保費(fèi)收入增速放緩主要是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有關(guān)，而且保監(jiān)會(huì)出臺(tái)新政對(duì)市場有一定的影響；另外保費(fèi)結(jié)構(gòu)的問題，事實(shí)上可以看到很多資產(chǎn)規(guī)模巨大的保險(xiǎn)企業(yè)，它們是很注重在原保費(fèi)占比，但相對(duì)于成立時(shí)間較短或中小型的企業(yè)，急于擴(kuò)大規(guī)模會(huì)比較依靠萬能險(xiǎn)或投資類產(chǎn)品。但是就長遠(yuǎn)來看保險(xiǎn)企業(yè)終歸還是要回歸“保障”的功能上，保監(jiān)會(huì)也是這樣希望的；現(xiàn)在市場上有很多投資渠道，保險(xiǎn)不是唯一的投資渠道，并且不是最好的，另外就是現(xiàn)在利率下降，長遠(yuǎn)來看，如果保費(fèi)結(jié)構(gòu)中有萬能險(xiǎn)占比太高，還是有一定兌付風(fēng)險(xiǎn)的。

優(yōu)化銀保占比

中國人民人壽保險(xiǎn)集團(tuán)2015年年報(bào)顯示，人保壽險(xiǎn)保費(fèi)結(jié)構(gòu)中，分別為傳統(tǒng)型保險(xiǎn)、分紅型保險(xiǎn)、萬能型保險(xiǎn)、意外傷害和短期健康險(xiǎn)，分別占比為76.9%、19.2%、0.1%、3.8%；而2016年1-6月數(shù)據(jù)顯示，原保費(fèi)占比超過90%。

時(shí)代周報(bào)記者走訪人保壽險(xiǎn)上海分公司，相關(guān)工作人員向時(shí)代周報(bào)記者表示，“我們的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要還是年金、身故保險(xiǎn)、重大疾病險(xiǎn)等為主，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品8月份新推出一款，但是限定時(shí)間購買。我們的投資類產(chǎn)品的年化在業(yè)內(nèi)相對(duì)較穩(wěn)，一直都在6%左右”。

在中國人民人壽保險(xiǎn)2015年年報(bào)中顯示，按原保險(xiǎn)保費(fèi)收入統(tǒng)計(jì)，報(bào)告期內(nèi)人壽保險(xiǎn)分部分渠道具體可劃分為銀行保險(xiǎn)渠道、個(gè)人保險(xiǎn)渠道及團(tuán)體保險(xiǎn)渠道。 按規(guī)模保費(fèi)統(tǒng)計(jì)，2015年，人保壽險(xiǎn)的銀行保險(xiǎn)、個(gè)人保險(xiǎn)、團(tuán)體保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)人民幣572.36 億元、 263.91 億元、119.05 億元?？梢娿y行保險(xiǎn)渠道占比較高，接近60%。

早在2012年，人保壽險(xiǎn)在多年便開始調(diào)整和轉(zhuǎn)型。資料顯示，2011年，人保壽險(xiǎn)銀行保險(xiǎn)獲得保費(fèi)收入600.4億元，占比85.3%，為了調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并受到監(jiān)管部門有關(guān)銀保政策的影響，人保壽險(xiǎn)不斷加大個(gè)險(xiǎn)渠道力度，2014年開始銀保渠道占比降至60%以下。

資料顯示，人保壽險(xiǎn)在國內(nèi)各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市設(shè)有分公司36家，在294個(gè)地市、1820個(gè)市、縣設(shè)有銷售機(jī)構(gòu)和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，與銀行建立合作網(wǎng)點(diǎn)超過11萬家，擁有22萬余名壽險(xiǎn)銷售人員。上述人保壽險(xiǎn)內(nèi)部人士回應(yīng)時(shí)代周報(bào)稱，銀保渠道占比在人保壽險(xiǎn)的內(nèi)部是一直在調(diào)整的，不過并非是在刻意壓低銀行保險(xiǎn)的業(yè)績，而是在個(gè)人壽險(xiǎn)、團(tuán)體壽險(xiǎn)等多個(gè)渠道去實(shí)現(xiàn)更高的增長，以實(shí)現(xiàn)銀保占比的優(yōu)化。