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就快要過春節(jié)了,年終獎(jiǎng)這個(gè)話題最能牽動(dòng)人心。

據(jù)媒體報(bào)道:“今年形勢不好,聽說有零售的同事年終獎(jiǎng)只拿了5.62元。并且今年考核C-的雖然有年終獎(jiǎng)但是合同到期不再續(xù)簽,而考核為D的或被直接裁員,我的考核雖然還可以,也拿到了年終獎(jiǎng),但是我已經(jīng)打算離職了,任務(wù)多、壓力大、事情太多太雜,想轉(zhuǎn)行嘗試下其他職業(yè),我是資管部門,跳槽并不難”,一位入職6年的某股份制銀行老員工表示。

1、股權(quán)激勵(lì)最有底氣

通常而言,公募基金發(fā)放年終獎(jiǎng)要到新年過后的3月甚至4月,現(xiàn)在就下斷言還為時(shí)尚早,但根據(jù)多年的經(jīng)驗(yàn),基金經(jīng)理們大多已經(jīng)對(duì)自己的年終獎(jiǎng)多少有了基本判斷。

《國際金融報(bào)》記者在采訪中了解到,基金公司對(duì)投研團(tuán)隊(duì)的獎(jiǎng)勵(lì),主要看業(yè)績和規(guī)模。

在業(yè)績考核方面,通常以在同類產(chǎn)品中排名的1/2為分界線,有的基金公司規(guī)定只有排在前1/2才可能拿到年終獎(jiǎng)。至于具體獎(jiǎng)金多少,則要進(jìn)一步看排名在前1/3,還是前1/4,甚至前1/5和前1/10的都會(huì)不一樣。如果基金經(jīng)理手上有產(chǎn)品業(yè)績能夠在同類產(chǎn)品中排到前1/10,那么對(duì)于年終獎(jiǎng)就可以小小期待一下了。

由于2016年基金整體業(yè)績表現(xiàn)不如往年,因此不少基金公司透露,今年會(huì)加大對(duì)規(guī)模增長幅度較大的基金產(chǎn)品管理人的獎(jiǎng)勵(lì)力度。

各家的獎(jiǎng)勵(lì)額度和方法也不一樣,具體要看公司制度和實(shí)力。據(jù)悉,目前,已有部分基金公司采取管理費(fèi)分成的方式,但放眼整個(gè)行業(yè)內(nèi)仍是少數(shù)。

記者了解到,2015年開始,不少公募基金公司開始效法此前多在私募執(zhí)行的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。近年來事業(yè)部機(jī)制最為流行,部分公募基金的事業(yè)部分配制度也不輸于私募。自從中歐基金率先試水事業(yè)部制以來,各家基金公司紛紛嘗試,目前已經(jīng)有招商基金、國泰基金、九泰基金、國金通用基金、創(chuàng)金合信基金、融通基金、民生加銀基金、安信基金等多家基金公司宣布實(shí)行事業(yè)部制,還有多家大型基金公司內(nèi)部已經(jīng)實(shí)行事業(yè)部制改革,事業(yè)部制似乎成為全行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)配置。

作為較早實(shí)行事業(yè)部激勵(lì)機(jī)制的公募基金公司之一,前海開源基金管理有限公司目前已成立約10個(gè)投資事業(yè)部。從2013年初開始,該公司不僅投資團(tuán)隊(duì)全數(shù)按事業(yè)部制設(shè)立,而且在渠道也成立了事業(yè)部制。前海開源基金會(huì)根據(jù)不同基金類型分成,給事業(yè)部分到30%-50%不等。在給力的激勵(lì)制度下,前海開源這幾年規(guī)模突飛猛進(jìn),同時(shí)吸引眾多基金經(jīng)理加盟,而離職基金經(jīng)理人數(shù)低于同業(yè)同期平均水平。Wind數(shù)據(jù)顯示,前海開源基金成立于2013年,2014年底公募基金資產(chǎn)規(guī)模為25.33億元,2015年底增至224.2億元,2016年底達(dá)到607.24億元,規(guī)模擴(kuò)張?bào)@人。

有了事業(yè)部制的激勵(lì),今年依舊拿到“八位數(shù)”的年終獎(jiǎng)似乎并非沒有可能。

2、權(quán)益類優(yōu)于固收類

從業(yè)內(nèi)平均來看,年終獎(jiǎng)發(fā)放金額權(quán)益類高于固收類,越是靠基金經(jīng)理自身影響力帶來規(guī)模增長,如果業(yè)績出色,年終獎(jiǎng)將越是可觀。業(yè)績排名前十的基金經(jīng)理年終獎(jiǎng)大約幾百萬元,但是公募行業(yè)整體不大會(huì)超過500萬元,如果超過這個(gè)數(shù)額,可能是有股權(quán)激勵(lì)的因素在里面(例如事業(yè)部制)。但是連續(xù)幾年排名靠后的基金,其基金經(jīng)理不僅沒有獎(jiǎng)金,還可能會(huì)降級(jí)、降薪,甚至連基金經(jīng)理都做不了,當(dāng)年收入可能還不如研究員高。

但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,事業(yè)部制并不是萬能的。畢竟,對(duì)于公募行業(yè)來說,業(yè)績排名和規(guī)模才是“王道”。

一家中型基金公司的投研人士指出,業(yè)績優(yōu)異的基金也有可能遭遇大量贖回,因此,大多數(shù)基金公司對(duì)于規(guī)模的考核一般著眼于獎(jiǎng)勵(lì)增加,而不是懲罰縮水。他說:“規(guī)模與業(yè)績并不一定正相關(guān),只是一個(gè)加分項(xiàng)。”

“其實(shí)有些公司不適合推行事業(yè)部制,比如股權(quán)和治理結(jié)構(gòu)無法改變的公司,推出事業(yè)部制只能緩解基金經(jīng)理短期的離職潮,但如果熊市來到,弱點(diǎn)就暴露無遺。”深圳一家小型基金公司總經(jīng)理對(duì)記者表示。也正因如此,事業(yè)部制度被業(yè)界不少人稱作是“靠天吃飯”的“緩兵之計(jì)”。

“隨著年底債市的巨幅波動(dòng),我?guī)缀鮼G了全年收益,今年年終獎(jiǎng),還是想想就好。”這句略顯“心酸”的話,似乎成了不少固定收益產(chǎn)品基金經(jīng)理內(nèi)心的真實(shí)寫照。

一位債基基金經(jīng)理告訴《國際金融報(bào)》記者,2016年第四季度債券市場調(diào)整幅度不小,直接影響了年終業(yè)績表現(xiàn)。“并不是說年終獎(jiǎng)一定打了水漂,但是大家都心知肚明,還是不要特別期待的好”。

3、攜年終獎(jiǎng)“奔私”不再

隨著公募基金公司大擴(kuò)容和大資管時(shí)代的到來,公募基金經(jīng)理的擇業(yè)和轉(zhuǎn)型之路將越來越寬,公募投資人才的爭奪戰(zhàn)也將愈演愈烈。連續(xù)數(shù)年,都發(fā)生了領(lǐng)完年終獎(jiǎng)后,公募基金高管和明星基金經(jīng)理離職,或自立門戶轉(zhuǎn)投私募,或跳槽進(jìn)入新成立的公募基金的狀況。

近幾年來,伴隨著私募行業(yè)的快速發(fā)展,不少公募基金經(jīng)理尤其是明星基金經(jīng)理開始走上“奔私”的道路。不過,到了2017年,這樣的局勢可能發(fā)生明顯改變。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,“牛市時(shí)私募20%的提成,顯然要比公募巨額的年終獎(jiǎng)更有吸引力,而在熊市,公募基金旱澇保收的制度優(yōu)勢就體現(xiàn)出來了。”

業(yè)內(nèi)人士指出,與去年離職后首選創(chuàng)辦私募公司不同,今年選擇到券商資管、保險(xiǎn)資管的基金公司高管、基金經(jīng)理的比例或?qū)⒚黠@上升。

“單獨(dú)成立私募一切從頭做起,從管理來講會(huì)有很多困難,而很多券商、保險(xiǎn)資管的體系、團(tuán)隊(duì)都是現(xiàn)成的,只要把專業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)帶過去就可以了。此外,有了現(xiàn)有體系之后,募集資金會(huì)比私募容易得多,而券商、保險(xiǎn)資管都有一定的市場品牌,選擇其作為平臺(tái),未來也可以得到更好的發(fā)展。”濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王群航認(rèn)為。

4、憂傷!不是別人家的年終獎(jiǎng),就是假的年終獎(jiǎng)...

馬上就過年了,除了放假,最讓人心情澎湃的事情莫過于年終獎(jiǎng)這個(gè)事兒!畢竟年終獎(jiǎng)決定著很多人的過年姿勢~但現(xiàn)在的老板們各種新招層出不窮,年終獎(jiǎng)的形式真的不僅是現(xiàn)金,多的是那些別人家的年終獎(jiǎng)....

責(zé)任編輯:莊婷婷

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