個人養(yǎng)老金制度全國落地進入倒計時

個人養(yǎng)老金制度改革有望在2020年正式落地。近期，銀保監(jiān)會、財政部、人社部等多部門對構(gòu)建多層次養(yǎng)老保險體系，推動養(yǎng)老保險第三支柱發(fā)展作出部署。

記者獲悉，除了將個人養(yǎng)老金制度改革納入國家重大改革內(nèi)容外，更多利好個人養(yǎng)老金產(chǎn)品發(fā)展及投資的政策正在加緊醞釀，符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、基金等金融產(chǎn)品有望成為第三支柱產(chǎn)品，鼓勵養(yǎng)老金投資增配權(quán)益性資產(chǎn)和另類資產(chǎn)政策或?qū)⑦m時出臺。與此同時，養(yǎng)老金管理公司許可準入工作也在穩(wěn)步推進，伴隨養(yǎng)老金融對內(nèi)對外開放政策的落地，我國養(yǎng)老金管理市場將迎來新一輪擴容。

當前我國養(yǎng)老保險體系由三個層次構(gòu)成：政府主導并負責管理的基本養(yǎng)老保險為“第一支柱”，占主導地位，規(guī)模已超6萬億元；政府倡導并由企業(yè)自主發(fā)展的企業(yè)年金和職業(yè)年金為“第二支柱”，規(guī)模約2萬億元；包括個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險在內(nèi)的個人養(yǎng)老金制度被稱為“第三支柱”，僅在部分地區(qū)試點，規(guī)模尚小。

作為緩釋基本養(yǎng)老金壓力的重要一環(huán)，個人養(yǎng)老金制度建設(shè)2020年伊始鼓點漸緊。銀保監(jiān)會近半個月連發(fā)兩文，將完善養(yǎng)老保障第三支柱、鼓勵金融機構(gòu)發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)品作為工作重點之一。13日，中國銀保監(jiān)會副主席黃洪在國新辦發(fā)布會上再度強調(diào)，加快第三支柱改革的頂層設(shè)計，下一步將把第三支柱的改革納入國家重大改革內(nèi)容，并把第三支柱的發(fā)展作為國家重點戰(zhàn)略納入到“十四五”規(guī)劃之中。人社部在14日舉行的新聞發(fā)布會上也提到，構(gòu)建多層次養(yǎng)老保險體系，推動養(yǎng)老保險第三支柱發(fā)展。

“建立個人養(yǎng)老金制度對我國金融體系建設(shè)和養(yǎng)老保障體系建設(shè)具有多重積極意義，按目前的節(jié)奏，預(yù)計最快上半年落地。”蘇寧金融研究院高級研究員黃大智表示，個人養(yǎng)老金為建設(shè)更有韌性的金融市場提供了長期戰(zhàn)略性資金支持，也提高了個人老年經(jīng)濟支持能力，特別是滿足了未能參加年金計劃勞動者的制度化補充養(yǎng)老保障需要，此外，進一步強化了養(yǎng)老金體系的可持續(xù)性。

據(jù)監(jiān)管人士透露，當前國家已從重點發(fā)展戰(zhàn)略的高度，謀劃第三支柱養(yǎng)老金的發(fā)展。預(yù)計后續(xù)將在多個方面完善政策支持，包括出臺政策激勵措施，完善稅延商業(yè)養(yǎng)老保險試點政策，研究制定將個人儲蓄轉(zhuǎn)化為個人儲蓄養(yǎng)老金的政策，以及制定出臺第三支柱養(yǎng)老金投資收益免稅相關(guān)政策。此外，金融監(jiān)管部門也將加快制度建設(shè)，制定適合養(yǎng)老投資的金融監(jiān)管辦法，減少資本市場風險因素，增強養(yǎng)老資產(chǎn)投資意愿。

個人養(yǎng)老金領(lǐng)域已成為備受關(guān)注且潛力巨大的市場。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，我國60周歲及以上人口已達24949萬人，占總?cè)丝诘?7.9%，遠超10%的國際老齡化標準。畢馬威報告預(yù)計，2018年至2050年中國老年人比重將從12%快速升至30%，中國個人養(yǎng)老金市場潛力可達萬億元級別。

面對即將開啟的萬億級個人養(yǎng)老金市場，金融機構(gòu)正跑步入場、加速布局。

截至2019年末，養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品總規(guī)模已超430億元，較2019年年初大增近150%。稅延養(yǎng)老保險試點一年多來，已有23家公司參與稅延養(yǎng)老保險試點，66款產(chǎn)品上市，累計實現(xiàn)保費收入2億元，參保人數(shù)4.52萬人。銀行方面，各大行及股份制銀行幾乎全部開設(shè)了養(yǎng)老理財產(chǎn)品條線，近期密集開業(yè)的銀行理財子公司中，中銀理財、光大理財、招銀理財均已發(fā)行養(yǎng)老理財產(chǎn)品，交銀理財、興銀理財、中郵理財?shù)榷嗉依碡斪庸緦B(yǎng)老主題列為其主要的新產(chǎn)品類別。

工銀理財總裁、董事會執(zhí)行董事唐凌云表示，理財子公司應(yīng)該把握商業(yè)化養(yǎng)老市場崛起的趨勢，推動銀行理財更好地對接養(yǎng)老需求，推動銀行理財產(chǎn)品納入養(yǎng)老保險第三支柱。

中國宏觀經(jīng)濟研究院社會所副研究員關(guān)博預(yù)計，下一步，個人養(yǎng)老金制度的建立應(yīng)該以個人養(yǎng)老金融賬戶為基礎(chǔ)，提供更加豐富的金融產(chǎn)品組合選擇，既有已經(jīng)開展試點的稅收遞延養(yǎng)老保險等商業(yè)養(yǎng)老險產(chǎn)品，也包括養(yǎng)老目標基金、養(yǎng)老理財?shù)绕渌B(yǎng)老金融產(chǎn)品形式，使每個人可以根據(jù)自己的養(yǎng)老目標、投資需求、風險偏好，構(gòu)建適合自己的靈活化養(yǎng)老資產(chǎn)組合。同時，要積極運用稅收優(yōu)惠政策，支持和鼓勵更多個人參與個人養(yǎng)老金制度。（記者 向家瑩）