美股暴跌 美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)美股暴跌黃金跳水

今天凌晨，全球迎來大消息，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)第四次加息落地！

12月19日，在美國(guó)首都華盛頓，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上講話。 新華社記者劉杰 攝

美聯(lián)儲(chǔ)如期加息 暗示明年加息或放緩

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)19日宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)到2.25%至2.5%的水平。這是美聯(lián)儲(chǔ)今年以來第四次加息，符合市場(chǎng)普遍預(yù)期。

美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)天結(jié)束貨幣政策例會(huì)后發(fā)表聲明說，11月份以來的信息顯示，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)繼續(xù)強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)穩(wěn)步擴(kuò)張。近期數(shù)據(jù)顯示美國(guó)家庭消費(fèi)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但企業(yè)固定資產(chǎn)投資增速與今年前期相比有所放緩。美國(guó)整體通脹水平和剔除食品與能源的核心通脹水平都維持在美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)附近。

聲明說，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景面臨的風(fēng)險(xiǎn)大致平衡。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)，隨著進(jìn)一步漸進(jìn)調(diào)整貨幣政策，美國(guó)經(jīng)濟(jì)中期內(nèi)將持續(xù)擴(kuò)張，就業(yè)市場(chǎng)將保持強(qiáng)勁，通脹率將處于美聯(lián)儲(chǔ)“對(duì)稱性的2%目標(biāo)”附近。

美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)天發(fā)布的季度經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)今年美國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3%，略低于9月份預(yù)測(cè)的3.1%；美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2019年美國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)2.3%，略低于9月份預(yù)測(cè)的2.5%。

此外，美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)2019年將加息2次，少于9月份預(yù)測(cè)的3次。

自2015年12月啟動(dòng)本輪加息周期以來，美聯(lián)儲(chǔ)已加息9次，并開啟縮減資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，以逐步退出金融危機(jī)后出臺(tái)的超寬松貨幣政策。

美股黃金走低，美元美債收益率走高

這是美聯(lián)儲(chǔ)1994年以來首次在股市連續(xù)下挫時(shí)宣布加息。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話不夠鴿派，令市場(chǎng)情緒受挫。

加息決策公布前90分鐘，三大股指都小幅上漲，道指漲1.28%，納指漲1.07%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.20%，而就在加息決策公布后，三大股指漲幅收窄，隨后不久集體轉(zhuǎn)跌超過2%。美國(guó)科技股更是損失慘重：Facebook跌幅擴(kuò)大至約7%，創(chuàng)近5個(gè)月最大跌幅，該公司單日市值蒸發(fā)約300億美元；蘋果和亞馬遜均跌超4%。

在加息決策公布前，美元指數(shù)因鴿派加息的預(yù)期而走低，最深跌超0.5%，觸及至少12月10日以來的低位96.55；美元兌歐元和日元均觸及七周最低。

受加息決策提振，美元指數(shù)在美東時(shí)間14:00結(jié)果公布后開始上漲，直逼97關(guān)口。

確定加息后，10年期美債收益率一度上漲3個(gè)基點(diǎn)，至2.855%后又回落至2.80%；兩年期美債收益率從2.668%上漲至2.694%，后又回吐部分漲幅；

加息公布后，現(xiàn)貨黃金跌破1250美元關(guān)口，暫報(bào)下跌0.34%至1244.59美元/盎司。

截至北京時(shí)間凌晨4點(diǎn)半，WTI原油價(jià)格大漲2.08%；布倫特原油上漲1.2%。

特朗普多次喊話反對(duì)加息

從美聯(lián)儲(chǔ)上次加息以來，短短三個(gè)月時(shí)間內(nèi)，特朗普總統(tǒng)在各種場(chǎng)合不下十次要求美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息。

特朗星期三用推特發(fā)聲，要求聯(lián)儲(chǔ)不要再犯錯(cuò)誤，而且，希望聯(lián)儲(chǔ)不但不要再加息，而且要停止縮減負(fù)債表，理由是不想降低市場(chǎng)的流動(dòng)性。推特中，特朗普還建議聯(lián)儲(chǔ)去讀華爾街日?qǐng)?bào)的一篇建議聯(lián)儲(chǔ)暫停加息的社論，這也確實(shí)反映出市場(chǎng)當(dāng)中叫停加息的聲音越來越大。

根據(jù)富國(guó)銀行的一份問卷，參與的投資者當(dāng)中有61%認(rèn)為聯(lián)儲(chǔ)不應(yīng)該繼續(xù)加息，和5月的46%相比提高了不少，可見資本市場(chǎng)面對(duì)近期動(dòng)蕩的市場(chǎng)變化，對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的前景可謂是憂心忡忡。

而做為美國(guó)總統(tǒng)，特朗普和前任們保持和聯(lián)儲(chǔ)距離的態(tài)度非常不一樣，多次公開表現(xiàn)出對(duì)聯(lián)儲(chǔ)政策的不滿，提出他的建議，對(duì)于他的不斷發(fā)聲，有些解讀是認(rèn)為他在為未來美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能的降溫提前找替罪羊，如果在2020大選時(shí)，經(jīng)濟(jì)不好，他可以把一切推到聯(lián)儲(chǔ)身上。

中國(guó)央行昨晚已先放“大招”

在美聯(lián)儲(chǔ)加息決議正式公布前，中國(guó)央行先行一步，高調(diào)祭出“定向降息”安撫市場(chǎng)。

北京時(shí)間19日盤后，中國(guó)央行發(fā)布不足百字公告表示，本周以來已累計(jì)投放4000億元，保持了市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，銀行體系流動(dòng)性總量上升，市場(chǎng)利率走勢(shì)平穩(wěn)。

19日晚間8時(shí)，央行再度公告稱，為加大對(duì)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的金融支持力度，決定創(chuàng)設(shè)定向中期借貸便利(即TMLF)，資金可使用三年，操作利率比MLF優(yōu)惠15個(gè)基點(diǎn)，目前為3.15%；同時(shí)新增再貸款和再貼現(xiàn)額度1000億元，支持中小金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)貸款。

不少分析人士認(rèn)為，TMLF的推出，既是一種“定向降息”操作，也預(yù)示著未來降準(zhǔn)空間或下降。券商中國(guó)援引中信證券研究所副所長(zhǎng)明明分析稱，央行此時(shí)釋放流動(dòng)性合理充裕的信號(hào)，表明貨幣政策寬松取向保持不變，我國(guó)的貨幣政策仍以國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)為重，考慮到經(jīng)濟(jì)增速仍在下行當(dāng)中，長(zhǎng)期貨幣寬松必須繼續(xù)加碼，明年降息仍然可以期待。

華泰固收張強(qiáng)團(tuán)隊(duì)強(qiáng)調(diào)，再貸款、再貼現(xiàn)、TMLF等工具有助于疏通貨幣向信用的傳導(dǎo)并“變相”降息；貨幣總量工具仍有空間，適時(shí)如春節(jié)前降準(zhǔn)替代MLF并對(duì)沖季節(jié)性流動(dòng)性缺口的概率較大。

民生銀行首席研究員溫彬?qū)γ襟w表示，盡管當(dāng)前金融市場(chǎng)流動(dòng)性總體穩(wěn)定，但不同期限資金情況有所不同，跨年資金略顯緊張。預(yù)計(jì)明年一季度，隨著春節(jié)臨近，短期內(nèi)央行仍將加大公開市場(chǎng)操作，包括多期限逆回購(gòu)組合投放流動(dòng)性；此外仍有降準(zhǔn)的空間和必要。

平安證券則認(rèn)為，未來中國(guó)央行降息的必要性不大，中美貨幣政策分化是主要掣肘。美聯(lián)儲(chǔ)大概率將在2019年加息2-3次，而我國(guó)貨幣政策基調(diào)依然是中性偏寬松，鑒于目前中美短端利率已經(jīng)出現(xiàn)倒掛，如果未來我國(guó)進(jìn)一步降息，會(huì)加大中美利差倒掛的幅度，增大資本外流和人民幣的貶值壓力。

華泰證券亦表示，短期來看難見降息，明年年中附近才可能有降息，且預(yù)計(jì)中國(guó)央行將調(diào)整政策利率，大概率不會(huì)調(diào)整基準(zhǔn)利率。

美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)A股有何影響？

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)A股市場(chǎng)的影響較為有限，不過美聯(lián)儲(chǔ)“鴿派”貨幣政策助將推外部環(huán)境轉(zhuǎn)暖。

今年以來，美聯(lián)儲(chǔ)召開過7次議息會(huì)議。會(huì)議召開前夕，A股有6次是下跌的，下跌概率逾八成，利空沖擊比較明顯，議息會(huì)議結(jié)束后，美聯(lián)儲(chǔ)并沒有啟動(dòng)加息，A股又重回原有軌道，以上漲為主，表現(xiàn)出明顯的強(qiáng)勢(shì)。

從歷史數(shù)據(jù)來看，美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)A股影響并不是十分明顯，A股依然按自身規(guī)律運(yùn)行。來看看歷次美聯(lián)儲(chǔ)加息前后A股走勢(shì)：

綜合新華社、央視財(cái)經(jīng)、中國(guó)基金報(bào)、每日經(jīng)濟(jì)新聞等