七張圖告訴你！為何現(xiàn)在投資組合中必須加入黃金

去年去年特朗普當選美國總統(tǒng)時候，黃金價格曾出現(xiàn)重挫，但截止本周二(6月20日)為止，2017年前五個金價依舊斬獲超過8%的漲幅，這也令其成為今年表現(xiàn)最佳的資產(chǎn)之一。

盡管當前美國經(jīng)濟的前景比一年前要積極一些，但大環(huán)境并非那么樂觀。歷史上，黃金在不確定性叢生的時代總會有很好的表現(xiàn)。鑒于以下七大理由，現(xiàn)在可能是時候在投資組合中加入一些黃金了！

1.利率依然接近紀錄低位

(圖片來源：marketoracle、FX168財經(jīng)網(wǎng))

在2008年金融危機后，美聯(lián)儲將聯(lián)邦基金利率降至接近0%，而這樣的零利率政策對保守投資者有著廣泛的影響。即便美聯(lián)儲近期加息，但利率仍低于金融危機前投資者能獲得4-6%的健康收益率的時期。

2.債券回報微不足道

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美聯(lián)儲零利率政策的直接結(jié)果就是導致債券收益率暴跌。盡管當前美國10年期已經(jīng)從2016年7月的低位反彈約60%，但依舊低于40年均值。

如此微薄的回報迫使投資者追求風險更高的資產(chǎn)，以尋找像樣的收益，包括分紅股，而這類股票已經(jīng)出現(xiàn)大量資本流入。

3.分紅股今時不同往日

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零利率政策帶動債券收益率下滑，導致投資者蜂擁進入分紅股票博取收益。然而，這也導致標普500股票的分紅率跌至1.91%，目前比起長期均值要低32%。

伴隨收益率持續(xù)下降，那些想要買入收入型股票的投資者也面臨著一個問題，那就是這類股票已經(jīng)不再便宜。

目前標普500 Dividend Aristocrats ETF(NOBL)的市盈率均值在21.1，高于標普500指數(shù)的市盈率，追蹤該指數(shù)的ETF——SPDR S&P 500 ETF目前的平均市盈率在18.7。事實上，后者的數(shù)字本身已經(jīng)是很高可，這進一步說明派息股票已經(jīng)達到了不可持續(xù)的估值水平。

如上所述，如今分紅股已經(jīng)高估，而債券又沒什么收益率。然而，你要擔心的不只是這些，因為無論股票還是債券都要依賴經(jīng)濟增長。

4.經(jīng)濟增長乏力

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在1967年-2007年期間，美國經(jīng)濟每年的平均實際增速在7.3%，而過去9年這個數(shù)字僅有2.8%。

美國新任總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)此前曾表示，要讓美國再度偉大，令經(jīng)濟增速回到3-4%。但這幾乎不可能，因為有太多的阻礙，比如巨大的債務負擔。

實際上，特朗普將不得不面對美國經(jīng)濟增長失去動能的事實。華爾街分析師已經(jīng)將美國二季度GDP增速預期下調(diào)，其中摩根士丹利將其下調(diào)至2.5%，而亞特蘭大聯(lián)儲也將二季度的GDP增速預估從3.4%下調(diào)至3%。無論特朗普是否有能力逆轉(zhuǎn)這樣的趨勢，他無疑會面臨一場艱苦的戰(zhàn)斗。

5.聯(lián)邦政府債務激增

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從美國第一任總統(tǒng)喬治·華盛頓到喬治·布什總統(tǒng)時期，聯(lián)邦政府債務從零飆升至了9.2萬億美元。自2008年以來，美國政府債務已經(jīng)飆升至了19.85萬億美元，短短八年就增長了116%。

美國國會預算局(CBO)預計，未來10年聯(lián)邦漲幅還將增加10萬億美元，同時預計未來10年償還債務的成本將增加三倍，這意味著單單一年的利息支付就會超過6000億美元。

6.美元已經(jīng)喪失87%的購買力

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盡管當前美元兌其他貨幣(比如歐元和日元)會升值，但過去50年來購買力已經(jīng)下跌了86.5%。

雖然過去10年美元的跌勢有所放緩，但隨著美聯(lián)儲不斷寬松刺激通脹，跌勢早晚還會卷土重來。

7.美股早該進入熊市了

(圖片來源：marketoracle、FX168財經(jīng)網(wǎng))

今年3月份，美股牛市迎來了它的八周年紀念日，這也是美國歷史上第二長的牛市周期。鑒于當前牛市的持續(xù)時間已經(jīng)比平均值多出三年，可能是時候來一輪下跌了。

那么，儲戶和投資者如何保護他們的財富免受這些不良趨勢所帶來的負面影響呢？答案無疑是將黃金加入投資組合。

許多個世紀以來，與美元不同，黃金都被證實是價值貯藏以及可靠的財富保值工具。當股市遭到拋售時，黃金在投資組合可以充當保護作用。即便之后市場繼續(xù)走高，黃金依舊會表現(xiàn)的很好，因為自2015年末以來，黃金的收益率已經(jīng)比標普500指數(shù)高出30%。